Article Sidebar
Main Article Content
In this note we propose a calculus for piece-wise linear functions, in order to obtain derivatives and second derivatives at points where the function is not differentiable. Such derivatives can be used to calculate coefficients of risk aversion at initial wealth for piece-wise linear utility functions for gains, which display loss aversion-and hence non differentiability at zero gains.
Article Details
Arrow K. J. (1963) Liquidity preference. Lecture VI [in] Lecture Notes for Economics, 285, The Economics of Uncertainty, 33-53, Stanford University.
Eeckhoudt L., Gollier C., Schlesinger H. (2005) Economic and Financial Decisions Under Risk. Princeton University Press, NJ. (Crossref)
de Finetti B. (1952) Sulla preferibilita. Giornale Degli Economisti E Annali Di Economia,11, 685-709.
Kemeny J. G., Snell J. L., Thompson G. L. (1957) Introduction to Finite Mathematics (Third Edition, 1974). Prentice-Hall, Inc., Englewood Cliffs, N. J. Pratt J. (1964) Risk Aversion in the Small and in the Large. Econometrica, 32(1/2), 122-136.
Ross S. A. (1981) Some Stronger Measures of Risk Aversion in the Small and in the Large with Applications. Econometrica, 49(3), 621-638. (Crossref)
Stanley W. D. (2004) Technical Analysis and Applications With Matlab. Cengage Learning.
Downloads
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne 4.0 Międzynarodowe.
Publikowane artykuły dostępne są na warunkach Open Access na zasadach licencji Creative Commons CC BY-NC – do celów niekomercyjnych udostępnione materiały mogą być kopiowane, drukowane i rozpowszechniane. Autorzy ponoszą opłatę za opublikowanie artykułu.