Article Sidebar
Main Article Content
Liquidity is an important characteristic of a stock traded on the
stock exchange. The expected value of transaction costs, which takes into
account the transaction's volume and duration, may be a considered
as an important measure of a liquidity of a traded stock. In this paper the
formulas for expected transaction cost, caused by bid-ask spread and market
impact are presented. Moreover, in this article, the problem of determining
a duration of a transaction of a stock sale which minimizes the transaction
cost and takes into account the forecast of the expected stock price on the
stock exchange, is considered
Article Details
Almgren R., Thum C., Hauptmann E., Li H. (2005) Direct Estimation of Equity Market Impact Risk. 18, 58–62.
Bouchaud J. P. (2009) Price Impact, https://arxiv.org/pdf/0903.2428.pdf. (Crossref)
Czekaj J., Woś M., Żarnowski, J. (2001) Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce. Z perspektywy dziesięciolecia, Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
DeMiguel V., Martín-Utrera A., Nogales F. J. (2014) Parameter uncertainty in multiperiod portfolio optimization with transaction costs. http://faculty.london.edu/avmiguel/DMN-2014-01-09.pdf. (Crossref)
Donier J., Bonart J. (2014) A million metaorder analysis of market impact on the Bitcoin.https://arxiv.org/pdf/1412.4503.pdf. (Crossref)
Elton R. J., Gruber M. J., Brown S. J., Goetzmann W. N. (2010) Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons, Hoboken.
Kociński M. (2015) Trade Duration and Market Impact. Quantitative Methods in Economics XVI/1, 137–146. (Crossref)
Schied A., Slynko A. (2011) [in:] Blath J., Imkeller P., Roelly S. (eds.) Surveys in Stochastic Processes, European Mathematical Society Publishing House, Zürich.
Tóth B., Lempérière Y., Deremble C., de Lataillade J., Kockelkoren J., Bouchaud J.-P. (2011) Anomalous Price Impact and the Critical Nature of Liquidity in Financial Markets. http://journals.aps.org/prx/pdf/10.1103/PhysRevX.1.021006. (Crossref)
Downloads
- Marek Kociński, ON STOCK TRADING WITH STOCK PRICE DRIFT AND MARKET IMPACT , Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych: Tom 19 Nr 4 (2018)
- Marek Kociński, ON TRADING ON THE STOCK MARKET WITH THE SHORTAGE OF THE LIQUIDITY , Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych: Tom 20 Nr 3 (2019)
- Marcin Dudziński, Konrad Furmańczyk, Marek Kociński, Krystyna Twardowska, An application of branching processes in stochastic modeling of economic development , Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych: Tom 11 Nr 1 (2010)
- Marek Kociński, O pewnej strategii zarządzania portfelem. Teoria i przykład portfela spółek z sektora spożywczego , Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych: Tom 13 Nr 1 (2012)
- Marek Kociński, TRADE DURATION AND MARKET IMPACT , Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych: Tom 16 Nr 1 (2015)
- Marcin Dudziński, Konrad Furmańczyk, Marek Kociński, BAYESIAN CONFIDENCE INTERVALS FOR THE NUMBER AND THE SIZE OF LOSSES IN THE OPTIMAL BONUS–MALUS SYSTEM. , Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych: Tom 14 Nr 1 (2013)
- Marek Kociński, ON LOW-FREQUENCY ESTIMATION OF BID-ASK SPREAD IN THE STOCK MARKET , Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych: Tom 15 Nr 2 (2014)
- Marek Kociński, Jarosław Kilon, THE ASSESSMENT OF DISEQUILIBRIUM OF THE PODLASKIE VOIVODESHIP LABOUR MARKET USING SYNTHETIC INDEX , Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych: Tom 15 Nr 2 (2014)
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne 4.0 Międzynarodowe.
Publikowane artykuły dostępne są na warunkach Open Access na zasadach licencji Creative Commons CC BY-NC – do celów niekomercyjnych udostępnione materiały mogą być kopiowane, drukowane i rozpowszechniane. Autorzy ponoszą opłatę za opublikowanie artykułu.